Besoin en fonds de roulement (BFR)

Sources et hypothèses

• Légifrance — Code de commerce, art. L441-10 I, 1er alinéa : délai de règlement applicable à défaut de stipulation contraire, en jours — millésime 2026, vérifié le 4 septembre 2026

  Extrait de la source : « Sauf dispositions contraires figurant aux conditions de vente ou convenues entre les parties, le délai de règlement des sommes dues ne peut dépasser trente jours après la date de réception des marchandises ou d'exécution de la prestation demandée. »

• Légifrance — Code de commerce, art. L441-10 I, 2e alinéa : plafond du délai convenu entre les parties, compté depuis la date d'émission de la facture, en jours — millésime 2026, vérifié le 4 septembre 2026

  Extrait de la source : « Le délai convenu entre les parties pour régler les sommes dues ne peut dépasser soixante jours après la date d'émission de la facture. »

• Légifrance — Code de commerce, art. L441-10 I, 3e alinéa : plafond dérogatoire « quarante-cinq jours fin de mois », en jours — millésime 2026, vérifié le 4 septembre 2026

  Extrait de la source : « Par dérogation, un délai maximal de quarante-cinq jours fin de mois après la date d'émission de la facture peut être convenu entre les parties, sous réserve que ce délai soit expressément stipulé par contrat et qu'il ne constitue pas un abus manifeste à l'égard du créancier. »

• Légifrance — Code de commerce, art. L441-10 I, 4e alinéa : plafond applicable aux factures périodiques au sens du 3 du I de l'article 289 du CGI, en jours — millésime 2026, vérifié le 4 septembre 2026

  Extrait de la source : « En cas de facture périodique au sens du 3 du I de l'article 289 du code général des impôts, le délai convenu entre les parties ne peut dépasser quarante-cinq jours après la date d'émission de la facture. »

Hypothèses du calcul

• Seul le BFR d'EXPLOITATION est calculé : stocks, créances clients et dettes fournisseurs. Le BFR hors exploitation (créances et dettes fiscales et sociales, dettes sur immobilisations, comptes courants d'associés) n'est pas modélisé, alors qu'il pèse parfois lourd dans le besoin total de financement.
• Le besoin en fonds de roulement est une notion de gestion, pas une obligation légale : aucun texte ne le définit ni n'en fixe la valeur. Le seul point de droit appliqué ici est le plafond des délais de paiement entre professionnels, auquel les délais constatés ou saisis sont confrontés.
• Tous les ratios utilisent l'année commerciale de 360 jours, convention usuelle en gestion. Les plafonds légaux de délai de paiement sont, eux, exprimés en jours calendaires : un délai dérivé qui tombe juste au-dessus du plafond mérite d'être recalculé sur la base contractuelle réelle avant d'en tirer une conclusion.
• Le chiffre d'affaires et les achats sont saisis hors taxes ; les créances et les dettes figurent au bilan toutes taxes comprises. Le passage de l'un à l'autre utilise un taux de TVA unique, celui que vous saisissez. Une entreprise appliquant plusieurs taux, ou partiellement exonérée, obtiendra des délais moyens approchés.
• Le calcul est une photographie à un instant donné, pas un profil sur douze mois. Une activité saisonnière connaît un BFR de pointe très supérieur à sa moyenne annuelle : c'est ce pic, et non la moyenne, qu'il faut être capable de financer.
• La convention « fin de mois » n'est pas modélisée dans son détail. Selon la méthode de computation retenue au contrat, le délai réellement disponible depuis l'émission de la facture peut dépasser sensiblement le nombre de jours affiché : la comparaison au plafond reste donc indicative pour cette base contractuelle.
• Les délais dérogatoires propres à certains secteurs — produits alimentaires périssables, bétail et viandes fraîches, alcools soumis aux droits de consommation, transport routier de marchandises, agroéquipement, jouets — ne sont pas appliqués. Ils sont souvent plus courts que le plafond de droit commun retenu ici.
• Aucun mode de financement du besoin n'est pris en compte : escompte d'effets, affacturage, cession de créances professionnelles, crédit de campagne ou découvert autorisé. Le calcul dit ce qu'il faut financer, pas comment le financer.