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Dichiarativo, amministrato o gestito: chi paga l'imposta e dove finiscono le perdite
Gli esempi numerici del modulo, poi casi da risolvere prima di scoprirne la soluzione · 3 sezioni · 372 parole · 4 min
Esempio numerico
Il costo medio nell'amministrato
Elisa compra 100 azioni a 10 euro e poi altre 100 a 14 euro. Il costo medio ponderato è (1.000 + 1.400) ÷ 200 = 12 euro. Vende 100 azioni a 15 euro: la banca calcola una plusvalenza di (15 − 12) × 100 = 300 euro e trattiene 300 × 26 % = 78 euro. Nel dichiarativo, dove si considerano vendute per prime le azioni più recenti, la plusvalenza sarebbe stata (15 − 14) × 100 = 100 euro.
Esempio numerico
Una gestione patrimoniale in un anno
Il patrimonio di Luca vale 100.000 euro al 1° gennaio e 108.000 euro al 31 dicembre, al netto delle commissioni. Durante l'anno ha conferito altri 5.000 euro e ha prelevato 2.000 euro. Risultato: 108.000 + 2.000 − 5.000 − 100.000 = 5.000 euro. L'imposta sostitutiva è 5.000 × 26 % = 1.300 euro, prelevata dal gestore.
Caso pratico
Sara e i suoi due conti
Nel 2026 Sara ha un conto in regime amministrato presso una banca italiana e un conto presso un broker estero, che non offre l'amministrato. Sul conto italiano realizza a febbraio una minusvalenza di 2.000 euro su azioni e a giugno una plusvalenza di 5.000 euro su altre azioni. Sul conto estero realizza a settembre una minusvalenza di 1.200 euro su azioni. Quanto trattiene la banca italiana, e quanto deve versare Sara con la dichiarazione per il conto estero?
Suggerimento: Nel regime amministrato le perdite si compensano all'interno dello stesso rapporto. Il conto estero segue il regime dichiarativo: una minusvalenza non genera imposta ma va indicata nel quadro RT per poterla riportare.
Mostra la soluzione
Conto italiano: la banca compensa la minusvalenza di febbraio con la plusvalenza di giugno, 5.000 − 2.000 = 3.000 euro, e trattiene 3.000 × 26 % = 780 euro. Conto estero: la minusvalenza di 1.200 euro non produce imposta. Sara non versa nulla con la dichiarazione, ma deve indicare la perdita nel quadro RT del modello Redditi per poterla riportare fino al quarto anno successivo. Non può usarla per ridurre i 780 euro già trattenuti dalla banca italiana, perché quella plusvalenza è stata tassata nel regime amministrato e non va dichiarata.
Risposta: 780 euro trattenuti dalla banca; 0 euro da versare, ma 1.200 euro di minusvalenza da indicare nel quadro RT
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