German partial exemption on investment funds — 30, 60 or 80% tax-free
For equity funds, 30% of income is tax-free, 60% for individuals holding the units as business assets, 80% for corporations. Mixed funds get half of that. Real-estate funds are 60% tax-free whoever holds them, foreign real-estate funds 80%.
2026 rules — verified on September 23, 2026Free, no account
This content is part of the path: Taxing and declaring investment income· Step 3 of 7· Next step: German advance lump sum (Vorabpauschale) on accumulating funds and ETFs
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Sources and assumptions
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 1 Satz 1 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Steuerfrei sind bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge (Aktienteilfreistellung). »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 1 Satz 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei natürlichen Personen, die ihre Investmentanteile im Betriebsvermögen halten, beträgt die Aktienteilfreistellung 60 Prozent. »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 1 Satz 3 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei Anlegern, die dem Körperschaftsteuergesetz unterliegen, beträgt die Aktienteilfreistellung 80 Prozent. »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei Mischfonds ist die Hälfte der für Aktienfonds geltenden Aktienteilfreistellung anzusetzen. »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 3 Satz 1 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei Immobilienfonds sind 60 Prozent der Erträge steuerfrei (Immobilienteilfreistellung). »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 3 Satz 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei Auslands-Immobilienfonds sind 80 Prozent der Erträge steuerfrei (Auslands-Immobilienteilfreistellung). »
- gesetze-im-internet.de — InvStG § 20 Abs. 5 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Bei der Ermittlung des Gewerbeertrags nach § 7 des Gewerbesteuergesetzes sind die Freistellungen nach den Absätzen 1 bis 3 nur zur Hälfte zu berücksichtigen. »
Calculation assumptions
- The fund type (equity, mixed, real estate) is an input; whether the fund meets the ratios of s. 2 of the Act is not checked here.
- Only positive income is considered; losses and expenses, which s. 21 of the Act deals with separately, are out of scope.
- Not a life or health insurer, pension fund or bank trading book: under s. 20(1) sentence 4 of the Act, the higher rates do not apply to them.
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This result is provided for information purposes only and does not constitute personalised tax advice. Check your situation with the tax authorities or a professional.