Tax on a German life insurance payout — full or half the gain
The taxable amount is the payout less the premiums paid. Only half is taxed if the policy ran at least twelve years AND is paid out after your 60th birthday — or your 62nd for policies taken out from 2012.
2026 rules — verified on September 23, 2026Free, no account
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Sources and assumptions
- gesetze-im-internet.de — EStG § 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « nach Ablauf von zwölf Jahren seit dem Vertragsabschluss ausgezahlt »
- gesetze-im-internet.de — EStG § 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « Wird die Versicherungsleistung nach Vollendung des 60. Lebensjahres des Steuerpflichtigen und nach Ablauf von zwölf Jahren seit dem Vertragsabschluss ausgezahlt, ist die Hälfte des Unterschiedsbetrags anzusetzen. »
- gesetze-im-internet.de — EStG § 52 Abs. 28 Satz 7 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « § 20 Absatz 1 Nummer 6 Satz 2 ist für Vertragsabschlüsse nach dem 31. Dezember 2011 mit der Maßgabe anzuwenden, dass die Versicherungsleistung nach Vollendung des 62. Lebensjahres des Steuerpflichtigen ausgezahlt wird. »
- gesetze-im-internet.de — EStG § 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 2 — tax year 2026, verified on September 23, 2026
Excerpt from the source : « ist die Hälfte des Unterschiedsbetrags anzusetzen »
Calculation assumptions
- The policy was taken out after 31 December 2004. Older policies fall under the former wording of s. 20 (s. 52(28) sentence 5) and are not calculated here.
- The policy provides the minimum death cover; the exclusion from half taxation under s. 20(1) no. 6 sentence 6 is not checked.
- The figure shown is the income to be declared, before the saver's allowance and without computing the tax itself.
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This result is provided for information purposes only and does not constitute personalised tax advice. Check your situation with the tax authorities or a professional.